ऑप्शन ग्रीक क्या हैं?

अधिकांश आकस्मिक निवेशकों के लिए, यह परिभाषा प्राचीन ग्रीक में भी लिखी जा सकती है। और फिर भी दलाल कभी-कभी उन निवेशकों के लिए ऑप्शन खरीदते और बेचते हैं जो यह नहीं समझते हैं कि वे क्या हैं, वे अपने जोखिम की सराहना या वहन नहीं कर सकते हैं, और शायद यह भी नहीं जानते कि विकल्प लेनदेन हो रहे हैं।

Delta Options Greek

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Delta Option Greeks है जो ऑपशन के मूल्य परिवर्तन (जो कि प्रीमियम है) को मापता है जो अंतर्निहित सुरक्षा में परिवर्तन के परिणामस्वरूप होता है। डेल्टा ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? का मान कॉल के लिए 1 से 0 और पुट के लिए 0 से-1 तक होता है।

कॉल ऑप्शन में एक सकारात्मक डेल्टा होता है जिसका अर्थ है 0 और 1 के बीच। इसका मतलब है कि यदि स्टॉक की कीमत बढ़ती है, तो कॉल की कीमत बढ़ जाएगी, अन्य कारक समान होंगे।

Example

यदि किसी कॉल का डेल्टा 0 .50 है और स्टॉक 1 रुपये ऊपर जाता है तो कॉल की कीमत भी लगभग रु। 0.50. अब अगर स्टॉक की कीमत रुपये से नीचे ⬇️ जाती है। 1 तो कॉल की कीमत भी लगभग ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? 0.50 रुपये कम हो जाएगी।

दूसरी ओर, पुट ऑप्शन में एक नकारात्मक डेल्टा होता है जो-1 और 0 के बीच होता है क्योंकि उनका अंतर्निहित सुरक्षा के साथ नकारात्मक सम्बंध होता है, यानी अंतर्निहित सुरक्षा की कीमतों में वृद्धि होने पर पुट का प्रीमियम कम हो जाता है।

Gamma Options Greek

Gamma एक Option Greeks है जो अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में प्रति ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? यूनिट परिवर्तन के संबंध में एक ऑप्शन के डेल्टा में परिवर्तन की दर को मापता है और ऑप्शन ट्रेडरों को यह अनुमान लगाने में मदद करता है कि निकट भविष्य में क्या उम्मीद की जाए।

समझ में नहीं आया 🤔 ? चलो इसे आसान शब्दों में समझाते हैं

इसलिए, जैसा कि हमने ऊपर चर्चा की है, डेल्टा में परिवर्तन अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में परिवर्तन पर आधारित है, हालांकि, गामा एक स्थिरांक है जो डेल्टा के परिवर्तन की दर का प्रतिनिधित्व करता है। जैसे-जैसे डेल्टा बदलता है, इसका मतलब है कि डेल्टा एक चर है, जिसका मूल्य अंतर्निहित स्टॉक और प्रीमियम में परिवर्तन के आधार पर बदलता है।

एक ऑप्शन का गामा अंतर्निहित में दिए गए परिवर्तन के लिए डेल्टा में इस परिवर्तन को मापता है। चूंकि डेल्टा समय में एक विशिष्ट क्षण के लिए ही अच्छा है, गामा हमें बताता है कि ऑप्शन के डेल्टा ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? को कितना बदलना चाहिए क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत या सूचकांक बढ़ता या घटता है। हम डेल्टा को गति के रूप में सोच सकते हैं जबकि गामा को त्वरण के रूप में।

Theta Options Greek

Theta एक अन्य Option Greeks है जो समाप्ति के समय में एक दिन की कमी के लिए एक ऑप्शन के मूल्य परिवर्तन को मापता है। सरल शब्दों में, थीटा हमें बताती है कि जब ऑप्शन की समाप्ति के करीब होता है तो किसी ऑप्शन की कीमत कितनी घटनी चाहिए।

जैसे जैसे एक्सपायरी नजदीक आती है तब ऑपशन प्रीमियम कम होता रहता है तो वो कोन करता है ? वहा पे थीटा काम करता है एक्सपायरी तक जो टाइम डीके होता है वैसे वैसे प्रीमियम घटाता वो थीटा काम करता है।

हम कह सकते हैं कि थीटा ऑप्शन खरीदार के लिए दुश्मन है जबकि यह आमतौर पर ऑप्शन विक्रेता का सबसे अच्छा दोस्त है।

चूंकि ऑप्शन अपनी समाप्ति के करीब मूल्य खो देते हैं, थीटा हमें यह अनुमान लगाने में मदद करता है कि ऑप्शन हर दिन कितना मूल्य 🪙 खो देगा, यदि अन्य कारक समान रहते हैं। किसी को ध्यान देना चाहिए कि एट-द-मनी(ATM) ऑप्शन की थीटा आम तौर पर तब बढ़ जाती है जब वे अपनी समाप्ति के करीब होते हैं।

Vega Options Greek

Vega एक अन्य Option Greeks है जो राशि कॉल को मापता है और निहित अस्थिरता में एक-बिंदु परिवर्तन के लिए कीमतों को बदल देगा। सरल शब्दों में, यह हमें बताता है कि अंतर्निहित स्टॉक या इंडेक्स की अस्थिरता बढ़ने या घटने पर किसी ऑप्शन की कीमत कितनी बढ़नी चाहिए।

आपको को ध्यान देना चाहिए कि उच्च अस्थिरता ऑप्शन को अधिक महंगा बनाती है क्योंकि स्ट्राइक की कीमतों के प्रभावित होने की अधिक संभावना होती है। आम तौर पर, ऑप्शन विक्रेताओं को लाभ होता है जब निहित अस्थिरता गिरती है, और ऑप्शन खरीदारों के लिए इसके विपरीत।

चूंकि कीमतें बढ़ने पर लॉन्ग ऑप्शन ट्रेडर्स को फायदा होता है, और शॉर्ट ऑप्शन ट्रेडर्स को कीमतों में गिरावट से फायदा होता है, यही कारण है कि लॉन्ग ऑप्शन में पॉजिटिव वेगा होता है जबकि शॉर्ट ऑप्शन में नेगेटिव वेगा होता है।

👉 वेगा के संबंध में निम्नलिखित बातों को ध्यान में रखना चाहिए

• वेगा किसी भी अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य परिवर्तन के बिना बदल सकता है, क्योंकि यह निहित अस्थिरता में बदलाव के कारण बदलता है।
• अंतर्निहित परिसंपत्ति में त्वरित चाल के कारण वेगा बढ़ सकता है।
• इसके अलावा, वेगा गिर जाता है जब ऑप्शन इसकी समाप्ति के करीब हो जाता है।

ऑप्शंस ग्रीक हैं किस बात के प्रतीक!

ऑप्शन एक तरह के डेरिवेटिव हैं जो अपने से जुड़ी आस्ति की छाया हैं। साफ है कि काया बदलेगी या दिन का समय बदलेगा तो छाया का आकार-प्रकार अपने-आप ही बदल जाएगा। इसलिए आस्ति में जो भी तब्दीली होगी, उसके भाव में जो अंतर आएगा, वोलैटिलिटी में जो परिवर्तन आएगा, उससे ऑप्शन का भाव निश्चित रूप से प्रभावित होगा। कौन-से कैसे बदलाव का क्या कैसा प्रभाव ऑप्शन के भावों पर पड़ता है, इसका पता ग्रीक प्रतीकों से लगाया जाता है। ये ग्रीक प्रतीक हैं – डेल्टा, थीटा, गामा, वेगा, रौ, लेम्डा वगैरह-वगैरह। इनमें हर प्रतीक या ग्रीक के साथ एक संख्या जुड़ी होती है जो बताती है कि किसी ऑप्शन के भाव या उस ऑप्शन के साथ जुड़ा रिस्क कैसे बदलता है। इन सबकी गणना ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल के आधार पर की जाती है।

हर ग्रीक की मात्रा या ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? मूल्य समय के साथ बदलता रहता है। इसलिए कुशल ऑप्शन ट्रेडर हर दिन इनकी गणना ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? करता है ताकि वह अंदाज लगा सके कि ऐसे कौन-से बदलाव हैं जो उसकी पोजिशन या नजरिए को प्रभावित कर सकते है अथवा उसे अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने की कितनी ज़रूरत है। अब हम ऑप्शन प्राइसिंग के ब्लैक-शोल्स मॉडल को आधार बनाकर इन ग्रीक प्रतीकों को ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? एक-एक कर समझते हैं।

ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है। पुट ऑप्शन और कॉल ऑप्शन को समझे

शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज एक “ऑप्शन” को निम्नानुसार परिभाषित करता है: ऐसे कई तरीके हैं जिनसे एक स्टॉकब्रोकर ग्राहक के लिए कानूनी और नैतिक दायित्वों का उल्लंघन कर सकता है, और ज्यादातर मामलों में, ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? ब्रोकर का

एक विकल्प एक कॉन्ट्रैक्ट है जो खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक अंतर्निहित संपत्ति (एक स्टॉक या इंडेक्स) को खरीदने या बेचने के लिए (सूचीबद्ध विकल्प सभी विशेष के 100 शेयरों के लिए हैं) अंतर्निहित परिसंपत्ति)। एक विकल्प एक स्टॉक या बांड की तरह एक सुरक्षा है, और कड़ाई से परिभाषित शर्तों और गुणों के साथ एक बाध्यकारी कॉन्ट्रैक्ट का गठन करता है।

पुट ऑप्शन और कॉल ऑप्शन

शायद हम ऑप्शन को थोड़ा और स्पष्ट रूप से समझा सकते हैं।

केवल दो प्रकार के विकल्प हैं: “पुट” ऑप्शन और “कॉल” ऑप्शन। आपको इन्हें “पुट” और “कॉल” के रूप में संदर्भित सुनने की संभावना है। एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट स्टॉक के 100 शेयरों को नियंत्रित करता है, लेकिन आप जितने चाहें उतने कॉन्ट्रैक्ट खरीद या बेच सकते हैं।

कॉल ऑप्शन

जब आप कॉल ऑप्शन खरीदते हैं

जब आप एक कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो आप उस विकल्प के विक्रेता से किसी विशेष स्टॉक के 100 शेयरों को पूर्व निर्धारित मूल्य पर खरीदने का अधिकार खरीद रहे हैं, जिसे “स्ट्राइक प्राइस” कहा जाता है। आपको एक निश्चित तिथि तक अपनी कॉल का प्रयोग करना होगा या यह समाप्त हो जाएगा। कॉल ऑप्शन खरीदने के लिए, आप कॉल के विक्रेता को शुल्क का भुगतान करते हैं, जिसे “प्रीमियम” कहा जाता है। जब आप एक कॉल ऑप्शन रखते हैं, तो आप आशा करते हैं कि इससे जुड़े स्टॉक का बाजार मूल्य निकट भविष्य में बढ़ जाएगा। क्यों? यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से अधिक होने के लिए ऑप्शन ग्रीक क्या हैं? पर्याप्त बढ़ जाती है, तो आप अपने कॉल का प्रयोग कर सकते हैं और उस स्टॉक को कॉल के विक्रेता से स्ट्राइक मूल्य पर या दूसरे शब्दों में, स्टॉक के बाजार मूल्य से कम कीमत पर खरीद सकते हैं। तब आप या तो शेयरों को रख सकते हैं (जो आपने सौदेबाजी की कीमत पर प्राप्त किए थे) या उन्हें लाभ के लिए बेच सकते हैं। लेकिन क्या होगा अगर शेयर की कीमत बढ़ने के बजाय नीचे जाती है? आप कॉल विकल्प को समाप्त होने देते हैं और आपका नुकसान प्रीमियम की लागत तक सीमित होता है।

पुट ऑप्शन

जब आप पुट ऑप्शन खरीदते हैं

जब आप एक पुट ऑप्शन खरीदते हैं, तो आप उस व्यक्ति को मजबूर करने का अधिकार खरीद रहे हैं जो आपको पुट बेचता है, स्ट्राइक प्राइस पर आपसे किसी विशेष स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए। जब आप पुट ऑप्शन रखते हैं, तो आप चाहते हैं कि शेयर की कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे गिर जाए। यदि ऐसा होता है, तो पुट के विक्रेता को आपसे स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीदने होंगे, जो बाजार मूल्य से अधिक होगा। क्योंकि आप ऑप्शन के विक्रेता को बाजार मूल्य से ऊपर की कीमत पर अपने शेयर खरीदने के लिए मजबूर कर सकते हैं, पुट ऑप्शन आपके शेयरों के बहुत अधिक मूल्य खोने के खिलाफ एक बीमा पॉलिसी की तरह है। यदि बाजार मूल्य इसके बजाय नीचे जाने के बजाय ऊपर जाता है, तो आपके शेयरों के मूल्य में वृद्धि होगी और आप बस ऑप्शन को समाप्त होने दे सकते हैं क्योंकि आप जो खो देंगे वह आपके द्वारा पुट के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम की लागत है।